[금융, 주식 용어 정리] 우리도 ETF, ETN 알고 가야죠~ 이해하기 쉽게 정리했습니다.

안녕하세요~😄 아무도 알려주지 않는 인사이트를 제공하는 ‘어나더 머머(another murmur)’입니다.

 

 

여러분의 투자는 오늘도 안녕하신가요?

 

주식 장이 너무 오르고 있어서 뭔가 달리는 말에 올라타야 하는데 쉽지가 않죠. 

곧 조정이 올 것도 같기도 하고. 애매합니다.

 

어떨 땐 좋아 보이는 산업군의 종목을 다 매수하고 싶기도 하고, 농산물이나 금, 은, 팔라듐과 같은 광물에 투자해보고도 싶은데, 그럴 때 다 개별로 할 수도 있겠지만, 종목 관리도 쉽지 않고 자금도 쉽지 않을 수도 있죠. 

이런 경우에 우리가 생각해 볼 투자 방법이 있습니다. 

 

그래서 오늘은

종목별 투자가 아닌 산업 테마별, 혹은 상품별(국채, 광물, 농산물, 지수)로 묶어서 투자해 볼 수 있는 '상장지수펀드(ETF)'와 '상장지수증권(ETN)'에 대해서 이야기해 보고자 합니다.

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ETF (Exchange Traded Fund 상장지수펀드)

ETF는 기초지수의 움직임을 추적하는 것이 목표인 인덱스 펀드로써, 거래소에 상장되어 있어서 개별주식처럼 기존의 주식 계좌를 통해 거래를 할 수 있습니다.

ETF 구성종목과 수량 등의 자산구성내역이 투명하게 공개(한국거래소에서 PDF 부분에서 확인 가능, 아래에 용어 설명에 참조)되어 있고, 장중에는 실시간으로 순자산가치(NAV)가 제공되어 거래에 참고할 수 있습니다.

ETF는 1좌를 거래할 수 있는 최소한의 금액만으로 분산투자 효과를 누릴 수 있고, 기존 펀드보다 운용보수가 낮고 주식에 적용되는 거래세도 붙지 않습니다.

 

* 자산운용사의 ETF 투자 방법 예 : 우리가 ETF를 매수하면 투자금이 자산운용사의 운용 계좌로 들어갑니다. 운용사는 ETF가 기초 지수 수익률을 복제할 수 있도록 투자금을 운용하게 되는데, 가장 확실한 방법이 시가총액 비중에 맞춰 주가지수에 편입된 종목을 전부 매수하는 방법입니다. 여기에 기초 지수가 같은 타 ETF에 투자하기도 합니다. 

새롭게 코스피 200에 등재되는 종목을 호재로 보는 이유가 이렇게 운용사에서 지수에 편입된 종목을 매수하게 되기 때문에 매수량 증가로 주가 상승이 이뤄지기 때문입니다.

 

※ 특징

① 특정 자산 가격(국내외 지수·상품 등)의 움직임에 수익률이 연동되도록 설계된 상품

 

② 거래소에 상장되며, 주식처럼 실시간 매매가 가능한 펀드

 

③ 주식과 인덱스 펀드의 장점이 결합된 상품

    - 주식: 매매편의성 / 인덱스 펀드: 분산투자, 낮은 거래 비용

 

④ 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않음

   

▶ 인덱스 펀드와의 차이점   

내용	ETF	인덱스 펀드
투자타이밍	원하는 가격과 시점에 거래 가능	익일 또는 특정일의 가격으로 거래
운용보수	인덱스 펀드 대비 저렴	1~2% 수준
환매수수료	없음	없음
신용거래	가능	불가능
대주거래	가능	불가능

 

 

※ ETF의 종류

키움증권

※ ETF 용어 정리

키움증권 및 한국거래소

 

ETN (Exchange Traded Note 상장지수증권)

ETN은 ETF와 같이 기초지수 수익을 추종하는 금융상품으로써, 거래소에 상장되어 개별주식과 같이 기존의 주식계좌를 통해 거래를 할 수 있습니다. 

ETN은 분산투자가 가능하며, 거래세도 부과되지 않고, 실시간으로 지표 가치(IV)가 제공되어 거래에 참고하실 수 있습니다. 

다만, ETN은 ETF와 달리 만기가 있는 상품으로써, 만기까지 보유할 경우에는 투자기간 동안의 기초지수 수익률에서 제비용을 빼고 투자자에게 지급하며, 만기 이전에도 중도환매 또는 거래소에서 매매가 가능합니다.

 

※ 특징

① 특정 자산 가격(국내외 지수·상품 등)의 움직임에 수익률이 연동되도록 설계된 상품

 

② 거래소에 상장되며, 주식처럼 실시간 매매가 가능한 펀드

 

③ 증권회사가 발행한 파생결합증권임

 

④ 만기가 존재함

 

⑤ 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않음

 

※ ETN의 종류

키움증권

※ ETN 용어 정리

    IV(Inducative Value : 지표 가치)

     - ETN 1 증권 당 실질 가치

       * 만기  상환 금액 / 만기전 중도 상환 기준 가격으로 활용

       * IV 산출 시 운용비용, 헤지거래비용, 지수 사용료 및 기타 비용이 제외됨

 

 

ETF와 ETN의 비교

내용	ETF	ETN
법적구분	집합투자증권	파생결합증권
발행주체	자산운용사	증권회사
발행자 신용위험	없음	있음
만기	없음	있음
자산운용	기초자산 추적 운용	발행자 운용 재량

 

★공통점

ETF와 ETN은 원유, 원자재, 해외 주식, 해외채권 등 다양한 기초자산에 실시간으로 주식거래와 동일하게 투자가 가능한 상품입니다.

두 상품 모두 한국거래소에 상장돼 주식처럼 사고팔 수 있는 상품으로써, 여러분이 거래하는 증권사 MTS, HTS에서 거래가 가능합니다.

또한, 특정 기초지수의 등락에 따라 상품이 구분되어 있고, 원금손실이 적어 외국에서는 이 두상품을 묶어 상장 지수상품(ETP)이라고 부르기도 합니다. 

 

 

★차이점

먼저, ETN은 증권사의 신용으로 발행되는 상품이기 때문에 ETF에 비해 위험성이 더 많습니다.

즉, 발행회사(증권사)가 망할 경우 투자금을 돌려받을 수 없게 되는 것이죠. 그래서 발행주체인 증권사의 신용등급 및 NCR을 확인해야 합니다. (NCR: 영업용 순자본/총위험액(%))

발행사 신용등급확인 프로세스, 한국거래소

또한, 앞서 언급한 대로 채권으로 거래되기 때문에 만기일이 있습니다. 1년~20년 정도로 만기가 지정되는데, 이때 만일 손실이 나더라도 만기일이 되면 강제 매도가 되는 점 유의하셔야 합니다. 그러나 보통 만기 전에 매매를 하기 때문에 현금화시키는 데는 문제가 없습니다. 즉, 만기전에 매매 못하는 걱정은 안 하셔도 된다는 것입니다.

 

그와 다르게 ETF는 발행회사(증권사)의 신용과는 관련이 없습니다. 펀드에서 보유하고 있는 주식이나 신탁재산을 이용해서 거래하기 때문에 발행회사가 파산하더라도 발행회사의 재산을 매각해 투자금을 돌려받을 수가 있게 되는 것입니다.

 

* ETF와 ETN에 관한 것은 한국거래소 홈페이지에서 확인할 수 있습니다.

[바로가기]

 

ETF와 ETN에 관한 추가적인 사항

 

1. 명칭에 대해

ETF의 상품명을 보면 'KODEX 200', 'TIGER 200' 이런 식으로 앞에 명칭, 브랜드 명이 붙어 있습니다. 

ETN은 보통 명확하게 증권사명이 붙는 편입니다만.

 

그래서 정리해 드립니다.

 

ETF 브랜드명 및 운용사

ㅇ KBSTAR : KB자산운용

ㅇ TIGER : 미래에셋자산운용

ㅇ ARIRANG : 한화자산운용

ㅇ KINDEX : 한국투자신탁운용

ㅇ KOSEF : 키움투자자산운용

ㅇ KODEX : 삼성자산운용

 

ETN 브랜드명 및 운용사 (헷갈리는 곳만 명시했습니다.)

ㅇ QV : NH투자증권

ㅇ TRUE : 한국투자증권

 

 

2. ETF, ETN의 수수료 및 세금 관련

국내 주식형(단, 국내 지수여도 레버리지, 인버스는 보유기간 과세 대상) 외에는 ETF, ETN 모두 보유기간 과세가 부과됩니다.

 

ETF 세금

키움증권

ETN 세금

키움증권

 

참고로, 앞으로 "레버리지 ETF, ETN (인버스는 예외)" 거래를 위해서는 금융투자교육원에서의 동영상 교육이 선제적으로 이루어져야 합니다. (레버리지 ETF 거래는 거래신청 + 교육 이수 + 기본예탁금 충족 필요)

거래 전에 미리 해두어야 할 듯합니다. 교육은 1시간 정도입니다.(비용 3000원 들었습니다.)

*인버스는 예외라고는 하나, 경험상 곱버스(2X) 같은 경우는 교육을 받아야했습니다.

 

 

이렇게 해서 국내 ETF, ETN에 대해서 알아보았습니다. 

둘 다 비슷한 상품이긴 하지만 또 서로 중요하게 다른 점도 있습니다.

또한, 기초자산 선정도 중요하지만, 투자하고자 하는 기초자산이 비슷하다면 각 운용사나 증권사 홈페이지와 한국거래소 사이트도 가보시고, 해당 상품에 대한 상품설명서도 읽어보시고 선택하시는 습관이 필요합니다.

 

[기본 내용 참조 : 키움증권]

 

 

 

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