[국내 주식시장] 앞으로 주린이 분들은 5월, 11월을 주목해야 합니다! (feat. KOSPI 200)

[국내 주식시장] 앞으로 주린이 분들은 5월과 11월 중순 이후 주식시장을 주목해야 합니다! 그래서 KOSPI 200 지수 구성종목 선정 조건에 대해 알아보겠습니다. 

 

안녕하세요~😄 아무도 알려주지 않는 인사이트를 제공하는 ‘어나더 머머(another murmur)’입니다.

 

지난 11월 25일 한국거래소(KRX)에서는 KOSPI 200(코스피 200), KOSDAQ 150(코스닥 150), KRX 300(한국거래소 300) 지수에 대한 12월 정기변경 내용을 발표했습니다.

변경 종목은 다음 달 선물 만기일 이후 12월 11일부터 변경 종목이 적용될 예정입니다.

 

이번 포스팅에서는 코스피 200 지수는 무엇인지, 편입 조건, 심사 기준 등에 대해 알아보도록 하겠습니다.

이번 정기변경에서 코스피 200 지수에는 10개 종목이 교체되었습니다.

 

한국증권거래소 자료(시가총액 및 순위는 11월 27일 마감후 자료, 시가총액 단위는 원)

 

 

코스피(KOSPI) 200 지수는 무엇인가?

한국을 대표하는 지수로 가장 널리 알려진 코스피 200 지수는1994년 6월 15일 주가지수선물 및 옵션의 기초지수로 활용하기 위하여 도입되었습니다. 코스피 200 지수는 유가증권시장에 상장된 보통주 중 시장 대표성, 산업 대표성, 유동성 등 기준으로 선정된 200 종목으로 구성되어 있습니다. 코스피 200 지수에 편입된 종목의 시가총액은 2020년 12월 선정 대상 기준 1,584조 원이며, 이는 코스피 전체 시가총액의 약 87% 수준입니다.

코스피 200 지수는 높은 유동성으로 주목받는 코스피 200 선물 및 옵션의 기초자산뿐만 아니라, 인덱스펀스, 상장지수펀드(ETFs) 등 다양한 금융상품의 벤치마크 지수로 폭넓게 활용되고 있습니다.

이에 따라 코스피 200 지수에 편입이 되는 종목은 추가 자금 유입이 있기 때문에 편입 전후로 주가가 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 

 

KOSPI 200 지수는 비교시점의 시가총액을 기준시점의 시가총액으로 나눈 후 기준지수를 곱하여 산출하며, 기준시점은 1990년 1월 3일, 기준지수는 100으로 합니다.

KOSPI 200 = (비교시점 시가총액 / 기준시점 시가총액) X 100

 

심사대상 종목은 글로벌 산업분류(GICS)*를 참고하여 다음 10개 산업군으로 분류합니다. 산업군 분류는 심사일을 기준으로 합니다.

* GICS(Global Industry Classification Standard) S&P와 MSCI가 공동으로 개발하여

관리하는 글로벌 증시 산업분류

1. 에너지 2. 소재 3. 산업재 4. 자유소비재 5. 필수소비재 6. 헬스케어 7. 금융 및 부동산 8. 정보기술 9. 커뮤니케이션 서비스 10. 유틸리티

 

 

지수 편입 조건

KOSPI 200 지수의 구성종목 선정을 위한 심사대상 종목은 매년 정기 변경일이 속한 월의 전전월 최종 매매거래일(이하 “심사기준일”) 현재, 다음의 종목을 제외한 KRX 유가증권시장에 상장되어 있는 보통주 종목으로 합니다.

 

“즉, 이번에 12월 11일에 정기 변경일이 있을 경우, 10월 말 최종 매매거래일인 10월 30일 현재가 됩니다.”

 

심사 제외대상으로는 관리종목 및 정리매매종목, 집합투자기구, 외국주권, 외국주식예탁증권(DR), 부동산 투자회사,선박투자회사, 사회기반시설 투융자회사,증권투자회사, 기업 인수 목적회사입니다.

 

우리가 좀 더 기억할 것은 “유동주식 비율이 10% 미만인 종목, 신규상장일로부터 6개월이 경과하지 않은 종목은 제외된다.”라는 정도로 기억해 두면 되겠습니다.

 

단, 다음의 경우에는 신규상장일로부터 6개월이 경과하지 않았어도 심사대상이 될 수 있습니다.

• 코스닥시장에서 이전 상장한 경우 유가증권시장과 코스닥시장에서의 상장기간을 합산하여 6개월이 경과한 종목

• 정기심사일 이전에 기존 구성종목의 기업분할로 인한 신설법인이 구성종목에 편입되거나, 신규상장 종목 중 정기심사일 이전에 특례로 편입되어 정기심사일 현재 기존 구성종목인 경우

• 그밖에 구성종목으로 적합하지 않다고 인정되는 종목은 심사대상에서 제외할 수 있습니다.

  

 

정기 변경

정기변경일은 매년 2회 정기적으로 구성종목을 변경하며, 정기변경일은 KOSPI 200 선물시장 ‘6월’, ‘12월’ 결제월 최종거래일의 다음 매매거래일입니다.

 

구성종목은 주가지수운영위원회의 심의를 거쳐 매년 5월 및 11월 중에 확정하여 그 결과를 KRX 홈페이지를 통해 공표합니다.

 

그렇기 때문에 5월, 11월 중순 이후부터는 증권사들의 예상 편입 종목에 귀를 기울일 필요가 있습니다. 

 

 

수시 변경

KOSPI 200 지수의 구성종목은 다음과 같은 수시 변경 사유가 발생하는 경우 각 사유별 기준에 따라 구성종목에서 제외하며, 해당 종목이 속한 산업군 예비종목 1순위 종목을 구성종목으로 새로 편입합니다.

 

• 구성종목 중 거래소의 상장폐지 결정되거나, 관리종목 지정되거나, 기타 부적합하다고 인정하는 종목이 발생할 경우 수시 변경 사유에 해당됩니다.

• 또한, 구성종목이 피흡수 합병되는 경우, 그리고 기업 분할하는 경우 존속법인 및 신설법인에 대한 적격성 심사를 통해 각각 제외 또는 편입을 하게 됩니다.

 

신규상장종목 중에서 시가총액이 유가증권시장 전체 보통주 종목 중 상위 50위 이내인 종목은 산업군별 비중, 유동성 등을 감안하여 정기변경일 이전에 구성종목으로 선정할 수 있습니다. 이 경우 시가총액은 신규상장일로부터 15 매매거래일 동안의 일평균시가총액으로 합니다.

 

신규상장종목이 편입될 경우 기존 구성종목 중에서 최근 정기변경 시 일평균시가총액이 가장 작았던 종목을 제외합니다. 이 경우 제외종목을 해당 산업군의 예비종목 1순위로 합니다.

 

 

구성종목 선정 기준

구성종목 선정을 위한 심사기준은 심사대상기간의 일평균 시가총액 및 일평균 거래대금으로 합니다.

 

"우리가 기억할 것은 산업군별, 일평균 시가총액, 일평균 거래대금입니다.”

 

심사대상기간은 심사기준일로부터 소급한 최근 6개월로 합니다.

 

다만, 심사대상기간 최초 매매거래일 이후 정기심사일 현재까지 기간 중 합병(소규모 합병 제외) 또는 회사분할이 발생한 경우에는 해당 사유로 인한 편입일(편입일이 없는 경우 상장일)부터 심사기준일까지로 하되, 심사대상기간이 30 매매거래일에 미달하는 경우에는 심사대상기간을 30 매매거래일로 하고 심사대상기간의 최초 매매거래일에 해당 사유가 발생한 것으로 간주합니다.

 

신규상장종목 특례로 정기심사일 이전에 구성종목에 편입된 종목은 편입일부터 심사기준일까지를 심사대상기간으로 합니다.

 

 

구성종목 선정

※ 1차선정: 산업군별로 시가총액과 거래대금 기준을 충족하는 종목을 다음과 같이 선정합니다.

해당 산업군의 심사대상 종목 중 일평균시가총액이 큰 순서로 하되, 누적 시가총액이 처음으로 해당 산업군 전체 시가총액의 85%에 해당하는 종목까지 선정합니다.

다만, 일평균거래대금 순위가 해당 산업군 전체 심사대상 종목수의 85% 이내(유동성 기준)에 해당되지 않는 종목은 제외합니다.

 

※ 2차선정: 1차선정 후 다음의 기준을 순차적으로 적용하여 구성종목을 확정합니다.

기존 구성종목이 유동성 기준을 충족하고 일평균시가총액 순위가 해당 산업군 기존 구성종목 수의 110% 이내인 경우 구성종목에서 제외하지 않습니다.

신규로 구성종목으로 선정되기 위해서는 해당 종목의 일평균 시가총액 순위가 해당 산업군 기존 구성종목수의 90% 이내이어야 합니다.

 

상기 기준 적용 후에 구성종목수가 200 종목에 미달할 경우 산업군에 상관없이 구성종목으로 선정되지 않은 기존 구성종목 중 유동성 기준을 충족하고 일평균 시가총액이 높은 종목을 추가로 선정합니다.

 

만일, 구성종목수가 200 종목을 초과하는 경우에는 산업군에 상관없이 일평균 시가총액이 낮은 순으로 제외합니다.

 

 

※ 대형주 특례는 구성종목 선정기준을 충족하지 못한 종목 중 시가총액이 유가증권시장 전체 보통주 종목 중 상위 50위 이내인 종목은 산업군별 비중, 유동성 등을 감안하여 구성종목으로 선정할 수 있으며, 이 경우 이미 선정된 종목 중 일평균시가총액이 가장 작은 종목을 제외합니다. 이 경우 시가총액은 구성종목 심사일 기준 최근 15 매매거래일의 일평균시가총액으로 합니다.

 

 

예비종목 선정

심사대상 종목 중 구성종목으로 선정되지 않은 종목 중에서 산업군별로 유동성 기준을 충족하는 종목 중 일평균시가총액이 큰 순서대로 10 종목 이내에서 예비종목을 선정합니다.

 

 

 

이상입니다. 

읽어주셔서 감사합니다.

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잊지 마세요~🤞 오늘, 지금, 바로 이 시간은 여러분이 가장 행복할 순간입니다.

 

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